您当前的位置：[中华银行网]首页 > 高端阅读 > 金融中心

建设国际金融中心的路径思考

时间：2008-09-27 01:18:47 来源：作者：,

我们清华布鲁金斯研究中心正在做一项关于上海国际金融中心的研究，在研究过程当中，我们与很多学者、官员、专家进行过讨论，得出了一个非常初步的意见和四点建议。其中有两点跟论坛主题相关（分会场议题：“中国金融市场的双向开放”，编者注）。我主要是集中讲两点。
　　我们认为，上海要建成国际金融中心，一定要向国际上最先进的金融中心看齐。从中国经济本身来看，有一些最根本的制度性改革一定要做。究竟是否需要新的时间跨度，这个可以考虑，但有些事情是必须要做的。比如说，在加强监管方面，我们建议，在上海应设立一个金融特别法庭，主要是针对与上海金融市场有关的犯罪和争端活动而设立。还有，必须尽快推进交易所上市，因为其他国家的交易所都对中国的资本市场感兴趣，所以，国内交易所上市后，就可以提供一个同其他交易所合作的机会。另外，我们认为，所有大型国有企业一定要上市，这对中国在全球市场上的竞争力也是非常重要的。因为，中国的大型国有企业在国内是“老大哥”，但是出了国以后就不一定了。如果上海要成为国际金融中心，中国要想成为世界经济当中有竞争力的经济强国，这一点是非常重要的。
　　还有几点非常重要，比如通过税制改革降低税率。从周边市场看，如新加坡的税率就非常低，如果中国内地不降税，基本上没有办法吸引到优秀的人才和公司来到上海集聚。另外，要促进资本市场的板块联系，就要加强基础设施建设。还有一点，就是人民币可自由兑换及资本账户全面开放。实施这一目标，可能要花相当长的时间。在这个过渡时期，怎么样促进中国的金融改革和金融开放呢？我们看到，中国现在有很多企业都是在海外上市，这使得国内老百姓很难买卖这些企业的股票。由于中国的资本市场还不是完全的可开放的市场，人民币还不是完全可兑换，因此，如果中国的企业在其他证券市场上市的话，这将是一个非常分散的关系。如何把支离破碎的资本市场整合起来，这方面是需要做工作的。
　　在短时期内，比如说5到10年内，中国内地的企业可能还需要借助香港、新加坡、伦敦、纽约等证券交易所来上市。所有在海外上市的公司都希望中国的老百姓可以买他们的股票，所以就有了QDII和“港股直通车”的政策及其预期。但是由于这些政策涉及到跨境的资本流动，就中国目前的监管条件下，风险非常大。为了降低风险，我们可以考虑让这些交易直接放在上海做，这样一来就有可能让这些海外的市场，跟国内的市场形成一个整合。这样的话，上海逐渐就有可能成为股票交易中心，届时在上海不仅可以做本地股票的交易，也可以做海外的股票交易。这样还有一个好处，就是说对于中国老百姓来讲，就有了更大的外汇需求。
　　另一方面，因为中国经济本身的规模很大，可以形成足够大的市场，包括既有人民币的资本市场，又有外币的资本市场。这对中国将来在国际金融体系当中的地位，对于维护中国的金融安全，都是可以考虑的。如果老百姓的钱都流向香港、纽约、伦敦，当然不好。如果这些资金的交易都可以在上海完成的话，至少我们对它的流向有一个很清楚的认识。比如在香港，在亚洲金融风暴的时候，当时有海外的基金冲击港股，香港的监管部门就对这个市场看得比较清楚，采取了比较好的措施。从金融安全的角度来看，在这么大的中国区域里面，投资如果是集中在境内进行，可能是会比较安全的。
　　当然，更理想化的目标是，未来几年以后，人民币完全可兑换，资本市场完全开放，所有的资本市场都会相互竞争。但理想的状态往往比较遥远，所以在短期内，需要考虑一些具有创新、比较切实可行的政策安排，既使得中国有金融安全，又使中国老百姓能够多一些投资渠道，还使海外的交易所、海外的投资者也能够参与到中国金融的现代化过程中。（根据清华-布鲁金斯公共政策研究中心主任肖耿在“2008陆家嘴论坛”上的演讲整理，未经本人审阅。）

上一篇：新加坡金融中心三步曲
下一篇：上海金融获得三大机遇

来顶一下

返回首页

推荐资讯

·[市场评论]从王石到黄光裕中国富豪形象集体

·[积分与优惠]“招商银行－史泰博”年货礼品一站式

·[金融中心]上海力推新政冲刺国际金融中心

·[市场评论]2008中国无线互联网站TOP50评选

·[市场评论]百度搜索欺骗的问题在于“左边”

相关文章

无相关信息

栏目更新

栏目热门

专题跟踪